{"id":36213,"date":"2025-06-23T12:05:00","date_gmt":"2025-06-23T12:05:00","guid":{"rendered":"https:\/\/cuantoestaeldolar.pe\/noticias\/?p=36213"},"modified":"2025-06-26T19:42:32","modified_gmt":"2025-06-26T19:42:32","slug":"peru-fintech-la-doble-vara-del-kyc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mail.cuantoestaeldolar.pe\/noticias\/peru-fintech-la-doble-vara-del-kyc\/","title":{"rendered":"Per\u00fa Fintech: la &#8216;doble vara&#8217; del KYC"},"content":{"rendered":"\n<p><strong><em>Por Orlando L\u00f3pez, analista experto en regulaci\u00f3n PLAFT | Especialista en gesti\u00f3n de riesgos y prevenci\u00f3n de LA\/FT<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>El ecosistema <strong>Fintech <\/strong>peruano ha sido testigo de una ebullici\u00f3n de innovaci\u00f3n, particularmente en la compraventa digital de divisas. Hemos logrado la proeza de transformar una operaci\u00f3n que antes era sin\u00f3nimo de colas, papeles y tipos de cambio desfavorables en una experiencia fluida, eficiente y accesible desde cualquier dispositivo m\u00f3vil. La promesa de la digitalizaci\u00f3n es clara: mayor eficiencia, mejores tasas para el usuario y, por ende, una saludable competencia para el sector financiero tradicional. Sin embargo, en el camino hacia la modernizaci\u00f3n, nos encontramos con escollos normativos que, lejos de ser menores, se erigen como verdaderas barreras para la disrupci\u00f3n y la competitividad.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Para consultor\u00edas y asesor\u00edas:<\/h3>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/rebrand.ly\/mj3vvaj\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/rebrand.ly\/mj3vvaj<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>Uno de estos puntos \u00e1lgidos \u2013y parad\u00f3jicos\u2013 se cristaliza en la interpretaci\u00f3n y aplicaci\u00f3n de las obligaciones de debida diligencia en el contexto de la primera operaci\u00f3n de cambio digital. Un tema t\u00e9cnico que, cr\u00e9anme, define la l\u00ednea entre la innovaci\u00f3n y la inercia.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"\u00bfPor qu\u00e9 a las fintech se les exige m\u00e1s que a los bancos? con Orlando L\u00f3pez\" width=\"1200\" height=\"675\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/551D9_RWHcE?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">KYC: Cuando la l\u00f3gica impecable choca con la interpretaci\u00f3n r\u00edgida<\/h3>\n\n\n\n<p>La Resoluci\u00f3n SBS N\u00b0 789-2018, piedra angular de la regulaci\u00f3n para las empresas de compraventa de divisas, establece un esquema muy claro para el Conocimiento del Cliente (KYC) en su Art\u00edculo 15: Identificaci\u00f3n, Verificaci\u00f3n y Monitoreo. Una secuencia que no solo es l\u00f3gica, sino que est\u00e1 perfectamente alineada con los est\u00e1ndares internacionales PLA\/FT y el enfoque basado en riesgos. Primero, se sabe qui\u00e9n es el cliente; luego, se<br>valida su informaci\u00f3n; y, finalmente, se observa su comportamiento transaccional a lo largo del tiempo. Sencillo, \u00bfverdad?<\/p>\n\n\n\n<p>El problema se gesta cuando esta l\u00f3gica se encuentra con la redacci\u00f3n y, sobre todo, con la interpretaci\u00f3n de campo, del Art\u00edculo 16 de la misma norma. Este prescribe que, para personas naturales, los sujetos obligados \u00abdeben identificar al cliente en cada operaci\u00f3n\u00bb. Si bien ya el supervisor ha admitido que basta con identificar una \u00fanica vez para el registro de la relaci\u00f3n comercial lo que ya es un avance respecto de la literalidad\u2013, el quid de la<br>cuesti\u00f3n reside en la extensi\u00f3n de la informaci\u00f3n requerida en esa \u201cprimera identificaci\u00f3n\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>En la pr\u00e1ctica, lo que se exige es que, antes de realizar la primera operaci\u00f3n, el cliente de una <strong>Fintech <\/strong>de cambio de divisas deba someterse a un interrogatorio exhaustivo: desde su estado civil y nombre del c\u00f3nyuge hasta la condici\u00f3n de Persona Expuesta Pol\u00edticamente (PEP) o su actividad econ\u00f3mica. Es decir, se le exige la provisi\u00f3n de un c\u00famulo de datos que, en una sana l\u00f3gica de etapas, deber\u00edan corresponder a la fase de verificaci\u00f3n o de debida diligencia ampliada, y no a la mera y elemental identificaci\u00f3n inicial. Una suerte de c\u00edrculo vicioso donde la identificaci\u00f3n se convierte en una verificaci\u00f3n anticipada, rompiendo la secuencia l\u00f3gica de la propia norma. \u00bfEs una paradoja normativa? M\u00e1s bien, una exigencia que desaf\u00eda el sentido com\u00fan.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Para consultor\u00edas y asesor\u00edas:<\/h3>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/rebrand.ly\/mj3vvaj\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/rebrand.ly\/mj3vvaj<\/a><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La banca y su est\u00e1ndar dorado: una flexibilidad ausente en las fintech<\/h3>\n\n\n\n<p>La comparaci\u00f3n, en este punto, resulta ineludible y reveladora. Si nos remitimos a la Resoluci\u00f3n SBS N\u00b0 2660-2015, que regula a los bancos, encontramos una flexibilizaci\u00f3n expl\u00edcita: la verificaci\u00f3n puede realizarse \u00abcon posterioridad o durante la relaci\u00f3n comercial\u00bb. Esta concesi\u00f3n reconoce que los servicios financieros, especialmente aquellos transaccionales, demandan agilidad y no deben interrumpir el curso normal de los servicios.<\/p>\n\n\n\n<p>En otras palabras, mientras la banca goza de la prerrogativa de validar la informaci\u00f3n de un cliente nuevo despu\u00e9s de su primera transacci\u00f3n, asumiendo un riesgo proporcional y gestionable, las plataformas de compraventa digital de divisas est\u00e1n obligadas a una \u00abprueba de fe\u00bb documental ex ante, que es intr\u00ednsecamente m\u00e1s gravosa. Una asimetr\u00eda regulatoria que no solo es curiosa, sino que genera distorsiones manifiestas.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Supervisi\u00f3n: cuando el celo es grande, pero el impacto, desproporcionado<\/h3>\n\n\n\n<p>El resultado pr\u00e1ctico de esta interpretaci\u00f3n es la proliferaci\u00f3n de extensos formularios digitales instalados en las plataformas de cambio, que deben ser cumplimentados en su totalidad antes de que el cliente realice su primera operaci\u00f3n. Una carga que disuade a muchos usuarios que buscan precisamente la agilidad y simplicidad que prometen las Fintech.<\/p>\n\n\n\n<p>Parad\u00f3jicamente, si ese mismo usuario decide acudir a un banco para realizar la misma operaci\u00f3n, el proceso es, en la mayor\u00eda de los casos, notablemente m\u00e1s \u00e1gil y menos intrusivo. El cliente bancario ya est\u00e1 \u00abidentificado\u00bb, y la verificaci\u00f3n m\u00e1s profunda se realiza en un segundo plano, o a trav\u00e9s de la propia data del sistema bancario.<\/p>\n\n\n\n<p>Este escenario nos deja con una pregunta inc\u00f3moda: \u00bfEn nuestro af\u00e1n por la prevenci\u00f3n de LA\/FT, no estamos exigiendo a las Fintechs de divisas un est\u00e1ndar de cumplimiento desproporcionadamente mayor para el mismo servicio? \u00bfNo ser\u00e1 que, en su celo, la supervisi\u00f3n est\u00e1 llevando la exigencia al extremo, creando una barrera de entrada y un desequilibrio competitivo que beneficia a los actores tradicionales? Los costos de cumplimiento se elevan, la experiencia del usuario se resiente y la deseada competencia de mercado se ve mermada.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\u00bfEs Hora de Armonizar la Normativa con la Realidad Digital?<\/h3>\n\n\n\n<p>La lucha contra el lavado de activos es, sin duda, una prioridad nacional. Pero la eficacia de la regulaci\u00f3n no debe medirse \u00fanicamente por la cantidad de informaci\u00f3n recopilada, sino por su proporcionalidad, su inteligencia y su capacidad de no asfixiar la innovaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>El caso de la identificaci\u00f3n (y posterior verificaci\u00f3n) en la primera operaci\u00f3n de compraventa digital de divisas es un ejemplo palpable de c\u00f3mo la interpretaci\u00f3n de un matiz normativo puede generar efectos no deseados: obstaculizar la experiencia del usuario, incrementar costos operativos de forma innecesaria y, lo m\u00e1s preocupante, distorsionar la libre competencia en el mercado financiero.<\/p>\n\n\n\n<p>Es momento de tender puentes y abrir un di\u00e1logo constructivo entre regulador, supervisor y la industria. Una mesa de trabajo donde se pueda analizar la pertinencia de una precisi\u00f3n normativa que permita a las Fintech de cambio de divisas aplicar un esquema de debida diligencia que sea robusto en prevenci\u00f3n, pero tambi\u00e9n \u00e1gil y proporcional a la realidad digital de las operaciones. La madurez del ecosistema Fintech peruano y la promesa de un sistema financiero m\u00e1s inclusivo y competitivo dependen de ello. Y, por supuesto, nuestros usuarios, que buscan conveniencia y eficiencia, lo agradecer\u00e1n.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Para consultor\u00edas y asesor\u00edas:<\/h3>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/rebrand.ly\/mj3vvaj\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/rebrand.ly\/mj3vvaj<\/a><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-te-interesa-este-tema\">\u00bfTe interesa este tema?<\/h3>\n\n\n\n<p>Si te dedicas a la regulaci\u00f3n financiera, a la industria Fintech o eres un usuario frecuente de estos servicios, me encantar\u00eda conocer tu opini\u00f3n. \u00bfC\u00f3mo ves este desaf\u00edo? \u00bfQu\u00e9 ajustes consideras necesarios?<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Por Orlando L\u00f3pez, analista experto en regulaci\u00f3n PLAFT | Especialista en gesti\u00f3n de riesgos y prevenci\u00f3n de LA\/FT El ecosistema Fintech peruano ha sido testigo de una ebullici\u00f3n de innovaci\u00f3n, particularmente en la compraventa digital de divisas. 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