{"id":32199,"date":"2024-08-09T19:00:00","date_gmt":"2024-08-09T19:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/cuantoestaeldolar.pe\/noticias\/?p=32199"},"modified":"2024-08-13T20:27:07","modified_gmt":"2024-08-13T20:27:07","slug":"mercado-fintech-crece-en-el-peru-que-actividades-o-modelos-de-negocio-existen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mail.cuantoestaeldolar.pe\/noticias\/mercado-fintech-crece-en-el-peru-que-actividades-o-modelos-de-negocio-existen\/","title":{"rendered":"Mercado FinTech crece en el Per\u00fa: \u00bfqu\u00e9 actividades o modelos de negocio existen?"},"content":{"rendered":"\n

Las empresas de la industria FinTech<\/strong> se pueden dividir en seis segmentos principales de acuerdo al modelo de negocio elegido. El primer modelo, de dep\u00f3sitos y cr\u00e9ditos, est\u00e1 conformado por las empresas FinTech<\/strong> cuya oferta se basa en ofrecer servicios bancarios mediante canales electr\u00f3nicos y tecnol\u00f3gicos (banca digital), prestamos de financiaci\u00f3n colectiva (loan crowfunding) y cr\u00e9dito mediante plataformas basadas en internet (plataformas de cr\u00e9dito). El segundo modelo, consiste en facilitar la uni\u00f3n entre prestamistas y empresas que necesiten financiamiento en forma de capital (equity crowfunding). Por su parte, en el segmento de asesor\u00eda financiera se encuentran empresas FinTech que se encargan de ofrecer asesoramiento, venta y gesti\u00f3n de activos.<\/p>\n\n\n\n

Este segmento incluye al robo advice, que brinda asesoramiento sobre productos financieros y de inversi\u00f3n. Por otro lado, las actividades FinTech asociadas al segmento de pagos, compensaci\u00f3n y liquidaciones, en su mayor\u00eda se encargan de emitir dinero electr\u00f3nico y proveer servicios de pagos digitales. Por su parte, la InsurTech se encargan principalmente de distribuir productos de seguros y facilitar la suscripci\u00f3n a los mismos mediante el uso de tecnolog\u00eda. Por \u00faltimo, se encuentra el segmento de criptoactivos, dedicado a la creaci\u00f3n, distribuci\u00f3n, almacenamiento o intercambio de activos digitales; si bien este no es un modelo de negocio, se considera en el an\u00e1lisis en tanto es utilizado para la ejecuci\u00f3n de otros modelos (como inversi\u00f3n y pagos).<\/p>\n\n\n\n

Los modelos de negocio FinTech <\/strong>que predominan en el pa\u00eds son los de plataformas de cr\u00e9dito<\/strong>, que en los \u00faltimos a\u00f1os han desplazado a las empresas de pagos. Reorganizando la informaci\u00f3n que presentada por EY (2021), en funci\u00f3n de los modelos de negocio, destaca la predominancia de los modelos de financiamiento participativo de cr\u00e9ditos y de capital, as\u00ed como de plataformas de cr\u00e9dito (ver Gr\u00e1fico N\u00b0 3). Este grupo es el que ha experimentado recientemente un mayor crecimiento, (Finnovista,2021), probablemente como resultado de una mayor necesidad de financiamiento de las personas y MYPES a ra\u00edz de la pandemia. <\/p>\n\n\n\n

Cabe precisar que solo nueve de las 49 empresas que componen este grupo son plataformas de financiamiento participativo, lo que resalta la importancia de las plataformas de cr\u00e9dito. El segundo lugar es ocupado tanto por el modelo de negocio relacionado a pagos, compensaciones y liquidaciones, que incluye tanto a startups como a las empresas del SF que brindan este servicio (Yape, Plin, Tunki), como por empresas dedicadas al cambio de divisas. Le siguen en n\u00famero las empresas FinTech dedicadas al asesoramiento de finanzas personales y empresariales, las cuales muestran iniciativas diversas: aplicativos de comparaci\u00f3n de productos financieros, chatbox para empresas, puntajes crediticios, tecnolog\u00edas para mejorar procesos. Por otro lado, se detectaron once empresas en el grupo de criptoactivos y tres empresas en InsurTech, dejando espacios de crecimiento.<\/p>\n\n\n\n

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La multiplicidad de modelos de negocio FinTech<\/strong> vienen asociados a riesgos diversos con distintos grados de materialidad. A continuaci\u00f3n, se presentan los principales riesgos derivados de cada uno de ellos, los cuales podr\u00edan ser una amenaza a la estabilidad de los sistemas supervisados. Si bien muchos riesgos se encuentran presentes en las operaciones y servicios financieros tradicionales, algunos en especial, como el operacional, se ven exacerbados, dado la mayor dependencia en la tecnolog\u00eda:<\/p>\n\n\n\n

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  • Banca digital:<\/strong> Las operaciones y servicios que brindan los bancos tradicionales y los digitales son los mismos; por lo tanto, ambos tipos de entidades est\u00e1n expuestos a los mismos riesgos (cr\u00e9dito, liquidez, mercado, operacional, entre otros). Sin embargo, comparativamente, la exposici\u00f3n de la banca digital al riesgo operacional y en especial cibern\u00e9tico es mayor dado su uso intensivo de tecnolog\u00eda.<\/li>\n\n\n\n
  • Plataformas de financiamiento participativo financiero:<\/strong> Adem\u00e1s de los riesgos tradicionales, la plataforma en s\u00ed misma es una fuente adicional de informaci\u00f3n asim\u00e9trica. \u00c9sta podr\u00eda presentar deficiencias no observables en su capacidad de evaluar a los prestatarios, o podr\u00eda tener incentivos para alterar las evaluaciones crediticias, dando lugar al riesgo moral. Adem\u00e1s, podr\u00eda existir un riesgo de conducta de mercado, en tanto la informaci\u00f3n brindada a los prestamistas\/inversionistas no sea lo suficientemente transparente como para que estos hagan una evaluaci\u00f3n costo-beneficio. De otro lado, en cuanto al posible impacto al SF, estos modelos podr\u00edan contribuir al riesgo de sobreendeudamiento, en la medida que la informaci\u00f3n de sus clientes no se encuentre incorporada en las centrales de riesgo, limitando el adecuado an\u00e1lisis de la capacidad de pago de los clientes, tanto por parte de las empresas del SF como de los inversionistas\/prestamistas de la plataforma.<\/li>\n\n\n\n
  • Plataformas de cr\u00e9dito:<\/strong> En las plataformas de cr\u00e9dito existe el riesgo de informaci\u00f3n insuficiente o poco clara, en especial relacionada a los intereses y comisiones que los prestatarios deben pagar. Adem\u00e1s, en tanto existan garant\u00edas que respaldan el cr\u00e9dito, la plataforma podr\u00eda ser laxa en la evaluaci\u00f3n de la capacidad de pago del cliente, exponi\u00e9ndolo al riesgo de sobre endeudarse. Este efecto se amplifica si la plataforma no reporta informaci\u00f3n de los clientes a una central de riesgos de cr\u00e9dito, afectando la adecuada evaluaci\u00f3n crediticia.<\/li>\n\n\n\n
  • Pagos, compensaciones y liquidaciones:<\/strong> estos modelos se encuentran expuestos particularmente a los riesgos operacional y de liquidaci\u00f3n, los cuales pueden, directa o indirectamente, desestabilizar el SF, debido principalmente al rol que desempe\u00f1an en la cadena de pagos. En particular, est\u00e1n presentes riesgos de resiliencia operativa y cibern\u00e9tica, protecci\u00f3n de datos y protecci\u00f3n de fondos en tr\u00e1nsito o almacenamiento, al no encontrarse dichos fondos dentro de los esquemas de cobertura de dep\u00f3sitos. Existen tambi\u00e9n riesgos de conducta de mercado y de exclusi\u00f3n digital.<\/li>\n\n\n\n
  • Robo advise:<\/strong> entre los principales riesgos se encuentra el operacional, en el dise\u00f1o de los algoritmos y en el correcto funcionamiento del servicio. Adem\u00e1s, el nivel de complejidad de los robo-advisors requiere que los usuarios tengan conocimientos previos, tanto para el acceso y uso de la plataforma, as\u00ed como para interpretar adecuadamente el cuestionario y las recomendaciones ofrecidas. En adici\u00f3n, pueden existir conflictos de intereses, ya que las empresas podr\u00edan tener sesgos en la programaci\u00f3n de sus algoritmos con la finalidad de promover inversiones en ciertos grupos de activos.<\/li>\n\n\n\n
  • InsurTech:<\/strong> adem\u00e1s del tradicional riesgo operacional y en especial cibern\u00e9tico, el gran volumen de datos que emplea este modelo requiere de la adopci\u00f3n de medidas para la protecci\u00f3n de la privacidad de datos personales. Al tratarse de informaci\u00f3n confidencial y sensible (bienes personales, salud, etc.), los clientes deben tener la garant\u00eda de que su informaci\u00f3n y las transacciones asociadas a ella son seguras. Adem\u00e1s, los usuarios pueden no estar familiarizados con el concepto de lo que es un seguro, lo que los deja vulnerables a una venta de productos inadecuados (IAIS et al., 2018)<\/li>\n\n\n\n
  • Criptoactivos:<\/strong> los principales riesgos del uso de criptoactivos en algunos modelos, como pagos e inversi\u00f3n son el riesgo de mercado (dada la alta volatilidad en sus precios), liquidez, cr\u00e9dito, apalancamiento, operacional (incluidos los riesgos de fraude y cibern\u00e9ticos), el riesgo de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, y los riesgos legales y de reputaci\u00f3n (BIS, 2019a). Estos riesgos afectan los modelos que utilizan criptoactivos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
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